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股票逼近5000点 艺术品购藏恰逢时机

2015-06-04 10:33:29 作者:王可望 来源:雅昌艺术市场监测中心 6510次浏览

  【导语】股指已逼近5000点,与指数大涨不符的是投资者们忐忑的情绪,是继续将资本投在股市,还是“见好就收”另寻它路?如何抵御股票市场的波动风险成为大家最关切的问题。艺术品市场逐步成为继股票市场和房地产市场之后的第三极投资领域,艺术品的加入能否提高投资组合的风险防御能力呢?股市资金撤出会否流向艺术品市场?艺术品指数和股指之间究竟有什么样的微妙关系,让我们一起一探究竟。

  以股票为首的投资门类是否与艺术品市场形成资金竞争关系一直是艺术品市场的一个热门话题。股市“牛”了是不是艺术品市场就要“黄”?刚刚结束的2015年中国嘉德春季拍卖会给予了回应。潘天寿博物馆级巨制《鹰石山花图》和李可染《井冈山》分别以2.7945亿和1.265亿元成交。在股市“大牛”的背景之下,仍有藏家斥巨资购藏天价艺术品,艺术品市场真的是缺钱吗?

  雅昌艺术市场监测中心(AMMA)的最新研究结果表明,“当代书画50指数”与股指之间存在着微弱的负相关性,也就是说 “牛”气的股市对当代书画艺术品市场虽有负面的影响,但是影响力度并不大,基本不会改变艺术品市场的价格构成及走势。相反,当股市进入“熊市”的时候,反而会有部分闲散资金进入艺术品市场,助推艺术品市场。

  “当代书画50指数”是雅昌艺术网近期推出的国内首个中国书画重复交易指数,已成为反应当代在世艺术家重复交易作品市场价格走势和投资收益情况的有效工具。

  (潘天寿 鹰石山花图 RMB 279,450,000 中国嘉德 2015-05-17)

  艺术品购藏时机渐成熟

  股指自2014年底至今一路上涨,现已逼近5000点大关,股市的“牛”气,还能持续多久?转折点是否即将到来?目前,如何降低股票投资风险已经成为当务之急。分散投资,形成资产投资组合是防御股市风险的有效途径。

  从“当代书画50指数”的图像走势来看,自2000年至今实现了“三级跳”,每个阶梯时长大约在8-10个拍卖季,其中增长期集中在4-5个拍卖季,之后的6-7个拍卖季保持平稳的发展。目前正处于第三个阶梯的蓄势阶段,按照艺术品市场阶梯式发展的历史经验,未来一段时间可能会迎来市场的增长期。从目前的宏观经济形势和艺术市场来看,今年应该是购藏艺术品的恰当时机。中国嘉德国际拍卖有限公司创始人、泰康人寿董事长兼首席执行官陈东升也表示:“艺术品市场其实从2010年就开始下调,而今年应该是到头了,我认为今年是市场的最低谷,现在是买艺术品的时候了。”

  中长期投资,艺术品回报率高

  股票市场和艺术品市场本身具有很大差异性,最主要的区别是艺术品市场具有很强的异质性属性,即艺术品市场不存在两件完全一样的艺术品,交易标的是异质的。运用重复交易法编制和计算的“当代书画50指数”,通过跟踪同一件艺术品多次交易记录,以此为基础计算艺术品收益率情况,很好的解决了艺术品的异质性。“当代书画50指数”收益平稳,风险性相对更低。据AMMA长期跟踪研究发现,艺术品持有期越长,收益越稳定,风险越小。

  而股票在短期内容易出现大涨大跌,长期来看,收益率并不高,且受宏观经济的影响非常大,尤其是金融危机对股指的影响是“致命”的。相比之下,由于艺术品市场本身属于小众的市场,受宏观经济的影响相对较小,面对金融危机的“抗压”性更强。

  因此相较于 “短时刺激”的股票市场,作为中长期投资,艺术品不失为最佳的投资选择。而艺术品所赋有的审美价值、文化价值、历史价值等,是股票等投资品所不能企及的。

  艺术品成资产包优选品类

  由于艺术品自身及艺术品交易的特殊性,决定了艺术品更适合长期持有,不易作为短期逐利的工具。对于金融投资者来说,股票投资的期限相对较短,但其伴随着的高风险也是投资者们所畏惧的。此外,据AMMA研究,“当代书画50指数”和股指呈弱相关性,股市的波动风险难波及艺术品市场,艺术品的投资收益率几乎不受其影响。为此,艺术品不仅可以作为投资收藏的优选品类,亦可成为投资者资产组合、配置中的重要门类,以降低投资风险、稳定和提高投资收益。

  除此之外,相比股票市场,艺术品不仅仅是一种投资品类,它更具有极强的艺术属性、文化属性和收藏属性。艺术品收藏是一种意识,更是一种文化,一种高雅的精神行为。以艺术品为代表的文化投资逐步成为投资领域的新趋势。

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雅昌艺术市场监测中心(Art Market Monitor of ARTRON, AMMA)是下属雅昌文化集团的独立第三方的中国艺术品市场监测及研究机构 AMMA分析基于中国成立最早、数据最全的“雅昌中国艺术品数据库”,及其自1993年至今统计到的900+家中国艺术品拍卖机构的19,000+拍卖专场中超过4,400,000件拍品成交及图文信息,以及在海外成交的中国艺术品信息,提供中国艺术品类及艺术家的市场行情,提供艺术品估价信息参考在充分尊重和理解艺术专业知识的前提下,对数据进行严谨的整理和分析,并据此运用统计学和经济学的方法观测艺术市场走势,分析艺术品类以及艺术家的市场行情,提供艺术品估价信息参考,并提供相关讲座和咨询服务。

 

责任编辑:王可望

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