艺术品遇到P2P 如何管控网络艺术金融的风险

　　2014年是中国P2P(Peer to Peer，个人对个人)网络贷款大爆发的一年。网贷之家发布的《2014年中国网贷行业年报》显示，截至2014年年底，我国网贷运营平台达1575家，而2014年一年新上线的网贷平台就超过900家;我国网贷行业历史累计成交量超过3829亿元，而2014年网贷行业全年累计成交量就高达2528亿元。有意思的是，国内一些P2P开始与艺术品联姻，将艺术品作为质押标的发放贷款。

　　P2P作为互联网金融的一部分，在中国市场上，其优、缺点表现得都非常明显，对P2P的质疑和争议从来没有停止过。

　　具体到艺术品与P2P的结合，这种运作思路2007年在英国就出现了。成立于2007年的英国Borro公司，将互联网、艺术品和奢侈品鉴定估值、典当行和拍卖业务有机结合。

　　Eden Ventures、European Founders Fund等风险投资基金曾向Borro入资4000万美元， 2014年Borro公司又获得了来自主投互联网金融的风险投资基金Victory Park Capital的1.12亿美元资金的青睐。Borro公司的商业模式是：急需用钱的客户通过网站或电话提出典当申请，然后在线下将自己收藏的艺术品、珠宝等物品交给公司作为质押物，并享有充分的保险。贷款金额一般最多是抵押物估价的70%，通常3天内就可将款项打入客户的银行账户。借款期在6个月左右，可办理延期偿还手续。如果客户没有按时赎回，公司则会通过自己的拍卖网络将物品以尽可能高的价格卖出，并将拍卖抵押物所得超过差额部分全部返还给客户，不从物品售卖环节中获利。

　　Borro公司力争“在最短的时间内给你最大的价值”，其核心竞争力在于公司拥有来自佳士得、苏富比和博物馆等的一流机构优秀鉴定估值师和专业人员，可以帮客户实现最高拍卖价格。Borro公司是通过互联网扩大宣传和寻找客户，这实际上是P2P的基因，而决定放款的关键不是个人信用，而是质押艺术品资产的质量，这借鉴了典当行的经营模式。

　　近两年，国内的P2P平台和一些文交所也在做这方面的探索。借款人主要是拥有艺术品的艺术家或收藏者，以其所持有的艺术品作为质押标的。P2P平台设立专家委员会，对质押的艺术品资产进行较为严格的鉴定和评估，以确保抵押物的真实性和估值的准确性。P2P平台在对借款人的信用、还款能力进行审核后，将借款信息在平台上发布，借款期限大多在15天至6个月不等，借款金额大多在5万-80万元之间，年化收益率一般为8%~12%，起投金额为50元或100元，投资人可以根据情况投标一定数量的资金。一般来说，借款金额不超过评估值的40%。

　　就国内P2P的模式看，不仅考察借款人的信用，而且将艺术品作为质押，还有若干担保措施，可谓多重保障。虽然监管部门要求P2P去担保，但为了增加出资者对平台的信任，P2P机构基本上都有还款担保。一般来说，银行机构或国有机构出资办的P2P更容易取得人们的信赖，即使利率低一些(年化7%~8%)，销售也较好。有的P2P平台提取服务费收入的2.5%~3%作为风险准备金，还有的平台会从借款中扣除一定比例作为准备金，但是这样无形中增加了融资者的成本。